华夏债券C:2007年第一季度报告
2007-04-18 05:30:30   

 

                                             华夏债券投资基金2007年第一季度报告

    一、重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年4月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。
    二、基金产品概况
    基金简称:	华夏债券(A/B类)、华夏债券(C类)
    基金运作方式:	契约型开放式
    基金合同生效日:	2002年10月23日
    报告期末基金份额总额:	2,890,765,191.70份 
    其中:
    华夏债券(A/B类)基金:	2,216,548,291.92份
    华夏债券(C类)基金:	674,216,899.78份
    投资目标:	在强调本金安全的前提下,追求较高的当期收入和总回报。
    投资策略:	本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上,通过价值分析,结合自上而下确定投资策略和自下而上个券选择的程序,采取久期偏离、收益率曲线配置和类属配置等积极投资策略,发现、确认并利用市场失衡实现组合增值。
    业绩比较基准:	本基金整体的业绩比较基准为"53%中信标普银行间债券指数+46%中信标普国债指数+1%中信标普企业债指数"。
    风险收益特征:	本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种,其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金,高于货币市场基金。
    基金管理人:	华夏基金管理有限公司
    基金托管人:	交通银行股份有限公司
    三、主要财务指标和基金净值表现
    下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    (一)主要财务指标
    1、华夏债券(A/B类)基金:
    A/B类基金本期净收益		58,426,975.86元
    A/B类基金份额本期净收益	0.0380元
    期末A/B类基金资产净值	2,327,416,729.86元
    期末A/B类基金份额净值	1.050元
    2、华夏债券(C类)基金
    C类基金本期净收益		15,212,938.95元
    C类基金份额本期净收益	0.0389元
    期末C类基金资产净值		705,235,114.90元
    期末C类基金份额净值		1.046元
    (二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    1、华夏债券(A/B类)基金:
    阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
    过去三个月	4.94%			0.20%			0.18%			0.04%				4.76%	0.16%
    2、华夏债券(C类)基金
    阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
    过去三个月	4.86%			0.20%			0.18%			0.04%				4.68%	0.16%
    (三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动的比较
    华夏债券(A/B类)基金、华夏债券(C类)投资基金
    累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
    (2002年10月23日至2007年3月31日)
    注:1、本基金合同于2002年10月23日生效, 2002年11月19日开始办理申购、赎回业务。
    2、本基金投资于债券的比例不低于基金资产总值的80%;投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20%;与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的10%;投资于国债及信用等级为BBB级或以上(或者有高信用等级机构或相当优质资产担保)的金融债、企业(公司)债(包括可转债)等债券的比例不低于基金非现金资产的80%。前述信用等级是指由国家有权机构批准或认可的信用评级机构进行的信用评级;法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的,从其规定;本基金所投资的可转换债券不得转换成股票。本基金按规定在合同生效后三个月内达到上述规定的投资比例。
    四、管理人报告
    1、基金经理简介
    韩会永先生,经济学硕士。曾任职于招商银行北京分行。2000年加入华夏基金管理有限公司。历任研究发展部副总经理、基金经理助理、华夏现金增利证券投资基金基金经理(2005年4月至2006年1月期间)。现任固定收益部副总经理、华夏债券投资基金基金经理(2004年2月起任职),华夏现金增利证券投资基金基金经理(2007年1月起任职)。
    2、本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内,因市场波动导致华夏债券基金于个别交易日证券投资合计市值占净值比低于80%,上述指标已于合理期限内调整,未违反法律法规及基金合同的规定,也未对投资人利益造成实际影响。
    3、报告期内的业绩表现和投资策略
    (1)本基金业绩表现
    截至2007年3月31日,华夏债券(A/B类)基金份额净值为1.050元,本报告期份额净值增长率为4.94%;华夏债券(C类)基金份额净值为1.046元,本报告期份额净值增长率为4.86%,同期业绩比较基准增长率为0.19%。
    (2)行情回顾及运作分析
    已公布的经济数据反映1季度经济增长仍然强劲。1-2月出口高速增长,并保持了大幅的贸易顺差,工业增加值和社会消费品零售额均快速增长,固定资产投资增速相对平稳,居民消费价格涨幅有所上升。外汇占款继续向市场注入大量流动性,信贷增速上升。为回收流动性,保持货币信贷的平稳增长,抑制潜在的通胀压力,央行今年以来三次提高准备金率各0.5个百分点,并进行了大量票据发行,同时提高存贷款基准利率0.27个百分点。受加息影响,债券市场利率有所上升。1季度股市涨幅较大,天相转债指数上涨34%。
    报告期内华夏债券基金主要减持了中长期债券,增持了短期债券,并随股市上涨逐步减持了可转债,增持了新发行的转债品种。
    (3)市场展望和投资策略
    预计2季度经济仍将保持较快增长,居民消费价值指数上涨压力偏大;银行信贷投放仍然较多,但增速有望逐步回落。国内资金面整体宽松的局面有望继续保持,但大盘新股的发行会对资金面形成短期的冲击,中长期债发行预期有所增加。预计2季度债市仍面临一定压力,但3月加息后债市运行环境将逐步趋于改善。华夏债券基金将以收益率有优势的中短期债券为主要投资对象,逐步提高组合久期。可转债市场有望继续保持比较活跃的局面,基金将重点持有公司基本面良好的可转债品种,并积极参与可转债一级市场操作。在监管机构批准后,做好新股投资工作,在控制风险的前提下,力争实现较好的收益。
    华夏债券基金将继续奉行华夏基金管理有限公司"为信任奉献回报"的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
    五、投资组合报告
    (一)报告期末基金资产组合情况
    项目				金额(元)		占总资产比例
    债券	 			 2,606,701,130.13	78.34%
    资产支持证券	  		 196,925,800.00 	5.92%
    银行存款和清算备付金合计	   	 477,436,527.80 	14.35%
    其他资产	   			 46,181,382.34 		1.39%
    合计				 3,327,244,840.27 	100.00%
    (二)报告期末按券种分类的债券投资组合
    序号	债券品种	市值(元)		占净值比例
    1		国  债	512,889,065.60		16.91%
    2		金 融 债	709,156,000.00		23.38%
    3		央行票据	814,348,000.00		26.85%
    4		企 业 债	367,773,811.45		12.13%
    5		可 转 债	202,534,253.08		6.68%
    		合    计	2,606,701,130.13	85.95%
    (三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号	债券名称	 	  市值(元)	占净值比例
    1		07央行票据20	    	248,400,000.00 	8.19%
    2		07国债02	    	199,832,000.00 	6.59%
    3		07央行票据22	    	194,300,000.00 	6.41%
    4		06农发06	    	100,020,000.00 	3.30%
    5		07央行票据17		99,350,000.00	3.28%
    5		07农发03		99,350,000.00	3.28%
    (四)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
    序号	资产支持证券品种	市值(元)		占净值比例
    1		网 通 09	109,659,000.00			3.62%
    2		浦建收益	20,118,000.00			0.66%
    3		澜 电 01	20,052,000.00			0.66%
    4		天电收益	19,292,000.00			0.64%
    5		宁 建 01	17,992,800.00			0.59%
    6		宁 建 04	9,812,000.00			0.32%
    7		-		-				-
    8		-		-				-
    9		-		-				-
    10		-		-				-
    		合    计	196,925,800.00			6.49%
    (五)投资组合报告附注
    1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
    2、报告期末基金的其他资产构成
                                                      单位:元
    应收利息		22,407,675.73
    应收申购款		20,870,468.10
    应收证券清算款	2,653,238.51
    交易保证金		250,000.00
    合计		46,181,382.34
    3、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
    债券代码	债券名称	市值(元)	占净值比例
    125488	晨鸣转债	35,182,671.57	1.16%
    100236	桂冠转债	17,234,943.60	0.57%
    125024	招商转债	14,963,870.88	0.49%
    100117	西钢转债	12,263,062.50	0.40%
    100795	国电转债	10,200,645.60	0.34%
    110874	创业转债	8,744,320.00	0.29%
    125822	海化转债	4,481,200.00	0.15%
    4、报告期内获得的权证
    	权证名称	数量(份)	  成本总额(元)
    因认购新债获配权证	云化CWB1	117,990	698,179.04
    六、开放式基金份额变动
    (一)华夏债券(A/B类)基金份额变动:
    单位:份
    期初A/B类基金份额总额		961,515,210.53
    报告期间A/B类基金总申购份额	   	 2,846,309,615.32
    报告期间A/B类基金总赎回份额	 	 1,591,276,533.93
    报告期末A/B类基金份额总额		2,216,548,291.92
    (二)华夏债券(C类)基金份额变动:
    单位:份              	
    期初C类基金份额总额	  	255,698,543.21
    报告期间C类基金总申购份额	  676,316,274.77
    报告期间C类基金总赎回份额	  257,797,918.20
    报告期末C类基金份额总额	674,216,899.78
    七、基金管理人简介
    华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京,在北京、上海和深圳设有分公司。华夏基金是全国首批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国内地首只ETF基金管理人。华夏基金还是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。
    目前华夏基金管理资产规模超过900亿元,累计分红近150亿元,是国内基金业管理资产规模最大的基金公司之一,也是为投资人分红最多的基金公司之一。
    华夏基金旗下共有11只开放式基金,4只封闭式基金,1只亚洲债券独立组合以及多只全国社保基金投资组合。从低风险的货币市场基金到高收益的股票型基金,华夏基金已经初步建立了完善的产品线,可以满足各类风险偏好投资者的需求,是国内管理基金数目最多的基金管理公司之一。
    华夏基金全力打造高质量的华夏基金客户服务品牌,今年1季度:
    ●	公司进一步完善了电话、网站的自助服务功能,并通过客户问答、电子邮件、短信服务、网站论坛等方式加强主动服务工作,继续提高电话应答能力;
    ●	华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、ChinaPay CD卡等多种银行卡支付,方便投资人进行网上交易;
    1季度以来,华夏基金获多家中介机构评选的多种奖项:
    ●	2007年1月,在《中国证券报》主办的"第四届中国基金金牛奖"评选中,华夏基金获"2006年度十大金牛基金公司奖"。
    ●	2007年1月26日,华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的"中国基金管理公司综合实力奖"。
    ●	2007年1月27日,公司获得由和讯网评选出的"2006年度中国十大品牌基金公司奖"和"2006年度中国基金业杰出创新奖"。
    ●	2007年2月,在香港《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中,华夏基金获得了"亚洲地区最佳客户服务奖"及"中国最佳社会服务奖"。
    ●	2007年4月,在《上海证券报》主办的"第四届中国最佳基金公司评选"活动中,成为唯一一家荣获"中国最佳基金公司TOP大奖"的基金管理公司。
    八、备查文件目录
    (一)备查文件目录
    1、中国证监会核准基金募集的文件;
    2、《华夏债券投资基金基金合同》;
    3、《华夏债券投资基金托管协议》;
    4、法律意见书;
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    (二)存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
    (三)查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

                                    华夏基金管理有限公司
                                    二○○七年四月十八日